银行理财发行规模扩大 “宝宝”资金开始回流银行

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　　随着年中时点到来，“宝宝军团”的资金开始回流到银行理财产品。

　　昨日（6月5日），有银行人士向《每日经济新闻》记者反映，他和行内同事之前放入余额宝的资金，都赎了回来，并且重新买了银行理财和其他货币基金。

　　“市场资金不紧，协议存款利率下降，余额宝等理财产品收益直线下滑。正赶上年中时点将至，银行理财产品收益相比年内其他时段要高，所以，很多人将赎回来的资金购买了银行理财产品。”上述银行人士坦言。

　　同时，一些大行猛发理财产品，临近年中时点多家银行理财产品收益率超6%，而宝宝们的理财产品收益率大多跌破5%。上述银行理财部人士表示，未来宝宝类产品定位目标是5万以下的客户，银行也在申请将5万门槛降低，这将进一步压缩宝宝们的规模。

　　银行理财发行规模扩大

　　在业内人士看来，投资余额宝等理财产品的投资者，多为逐利的年轻人，所以当宝宝们的收益率低于银行理财产品收益率时，资金回流已经成为必然。

　　《每日经济新闻》记者注意到，除了个别宝宝收益率维持在5%以上，其他都已经跌破5%，部分产品的收益率已经接近4%。而与之形成鲜明对比的是，银行理财产品的收益率却因年中时点即将到来，并未出现下滑。根据普益财富的数据显示，上周59家银行共发行了722款理财产品，产品发行量增加13款。上周发行的理财产品中，保本浮动和保证收益型理财产品共169款，市场占比为23.41%；非保本型理财产品共533款，市场占比为76.59%。

　　数据显示，银行理财产品发行量和收益率均有所回升。其中，1个月（含）以下期理财产品10款，平均预期收益率为4%；1个月至3个月（含）期理财产品369款，平均预期收益率为5.17%；3个月至6个月（含）期理财产品215款，平均预期收益率为5.30%；6个月至1年（含）期理财产品114款，平均预期收益率为5.51%；1年以上期理财产品14款，平均预期收益率为6.59%。

　　同时，有些地方银行的理财产品的预期收益率已经突破7%。据不完全统计，6月5日预期年化收益率超过6.2%的在售理财产品共计13款。从预期年化收益率上看，重庆三峡银行一款24个月期产品预期年化收益率达7%。

　　某银行理财产品部人士向《每日经济新闻》记者表示，宝宝产品主要的优势是流动性高，并且没有门槛限制，之前高收益吸引了很多投资者以较大笔的资金买入，随着宝宝收益率下滑，5万以上的投资者可能会将资金赎回，购买银行理财产品。“从我们行推出的理财产品收益率可以看出，半年期理财产品收益率都可以做到6%，所以大额资金的客户更愿意将资金拿出来投理财产品。但是，5万以下的小额资金应该还会留在宝宝里。”

　　国元证券理财研究员卢羽佳表示，现在货币基金和银行理财相互替代的效应很强，理财资金留在宝宝产品的以年轻人居多，随着宝宝收益率下滑，资金有所回流。

　　理财产品锁定长期收益

　　卢羽佳认为，今年银行理财产品收益率不会出现像去年那么高的情况，但随着时点到来，银行理财可以锁定一定的期限，在季末，月末可以锁定长期高收益产品。“季末宝宝类产品的收益也会提高点，但是过了季末想要保持高收益就很难。”

　　上述银行理财部人士表示，宝宝类产品是套利产品，生命周期到了就会逐渐淡化，从长期来看，钱最终还是要回到银行。此前，各银行除了推出类宝宝产品堵截存款外，个别银行还推出ATM取现的货币基金产品，中信银行与信诚基金合作推出“薪金宝”，渤海银行与诺安基金推出“添金宝”，都表明货币基金现金化已倒逼银行推出超级储蓄账户，同时也对当下的宝宝们形成了真正的威胁。

　　理财师王峰建议，投资者可以在这不到一个月的时间里，购买灵活一点的银行理财产品，或者将资金存入“宝宝类”货币基金中，作为过渡期投资。

　　亦有理财师建议首选中长期（6个月以上）理财产品以锁定收益。“6月底是银行年中大考，预计到时收益率会高一点。目前买个短期的产品或者银行系的宝宝产品，到6月底再购买长期的产品。

　　上述银行理财部人士表示，未来宝宝类产品定位目标客户5万以下客户，银行也在申请将5万门槛降低，如果降低后将进一步压缩宝宝产品规模。“之前宝宝收益率偏高，降到和普通货币基金收益率相仿就不会再降了，以后主要就维持这个态势，宝宝以方便为主，银行理财产品以收益为主。”