在缺乏政策支持的情况下,内地股市淡静,成交持续低迷。加上深圳交易所此前推出的文件列明,要遏制市场对“虚拟实境”、“石墨烯”、“人工智能”等概念的炒作。乱炒随时出事,倒不如乖乖买国企股。
事实上,近期虽然没有大政策出台,但国企改革的工作正默默推进中,多家大型央企已宣布合并,或传出合并的消息。鉴于中央此前已提出要清理“殭尸”企业的要求,预计地方国企的改革亦会加快推行。
4自贸区或推新改革
上海作为内地各类改革的先驱,地方国企改革方面预计将先行先试。所以近日资金已提早部署上海国资概念股。长江投资连续第二日涨停,华谊集团昨天亦加入涨停行列,而光明地产及上实发展亦升逾2%。
其实,上海国资概念股的上升,除了因为国企改革因素,昨天亦有传各自贸区将推出新改革试点。消息指出,国务院有关部门与上海、广东、天津、福建4个自贸试验区,已总结形成了新一批改革试点经验建议,将在经过第三方评估后,再推广实施。
近期政策层面偏静,相信官方仍在对国内外的经济进行重新评估。上半年内地宏观数据不佳,市场此前一直期望,央行可以透过“放水”推动下半年的经济增长;不过,央行迟迟未有动静,“放水”或许暂时无望。
有趣的是,昨天发改委政策研究室,发表了一篇题为《更好发挥投资对经济增长的关键作用》的文章,当中提到要降低企业成本,“择机进一步实施减息、降准政策”。减息降准的敏感字眼受到媒体关注,文章被广泛引用。
只不过到昨天傍晚时分,发改委更新了文章,删除减息降准的字眼。发改委的行动引来不少议论,但事实上,是否减息降准并非由发改委说了算,而是央行的决定,所以有关文章一定程度上存在越权。
另一方面,市场亦有分析认为,发改委一厢情愿地表示要择机减息降准,但央行或未有此打算。从文章被删改看来,或是央行对发改委越权的言论有所不满,加上有关提议与央行的政策不符,为免引起外界的不当预期,才要求其删改。
今年减息降准或无望,相信央行只会继续透过逆回购,以及中期借贷便利(MLF),以调节资金需求,保持银根稳定。央行不会放松货币政策,救经济的责任将透过其他财政政策推动。
留意东北及西部地区
事实上,发改委昨天发表的文章中,除了谈及减息降准,文章的主调其实是提到要降低各种企业成本,调动民间投资积极性。近期官方已多次提及有关论调,政策成效如何,且看未来数月的民间投资增幅能否再次回升。
当前大市偏静,投资者没有太多炒作选择,国企股成为唯一的热点。相信地方国企的炒作仍未完,除了上海之外,包括广东、重庆等地的国企,相信亦会陆续有炒作。不过,笔者倒认为,东北老工业区及西部钢铁煤企较多的地区,“殭尸”企业众多,这些国企更需要加快改革。
目前在市场成交金额偏低的情况下,相信难以重现强势反弹。投资者除了小注跟炒热门题材之外,亦不妨细意选股,部署低吸廉价蓝筹,等待稍后“深港通”公布后的另一波升浪。
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