对经济向好和银行贷款不良率改善有信心

　　受访银行业人士的统一认知是，下调贷款损失拨备要求，是当局对经济向好和银行贷款不良率改善信心的确认。

　　从行业数据来看，商业银行不良率在2012年至2016年持续上行，并于2016年三季度达到顶点1.76%，而2017年以来银行不良率下降至1.74%，连续四个季度持平。尤其是上市银行表现不俗，在已公布去年业绩快报的15家上市银行中，有13家2017年末不良率较年初下降，环比来看，多数上市银行去年末不良率较三季度末下行，资产质量改善趋势明显。

　　从区域数据来看，资产质量在不同地区出现分化，但总体是向好的。从已披露信息的15个省市银监局数据来看，风险暴露较早的长三角、珠三角等地区不良率继续回落，其中，上海、浙江等地甚至出现连续两年不良“双降”。

　　具体来看，有6个已披露数据的省市去年出现不良“双降”，包括浙江、厦门、北京、上海、山西和河南。其中，浙江、上海两地均实现连续两年“双降”，厦门、河南则是近年来首次出现不良“双降”。浙江银行业不良贷款余额较年初减少近300亿元，不良贷款率下降0.53个百分点至1.64%；江苏虽然延续2016年不良“一升一降”，但去年末不良贷款余额仅较2016年初增长7.17%，不良贷款率却由2016年初的1.49%连续下降至1.25%，企稳迹象明显。

　　资产质量改善也对这些地区银行业盈利情况形成较大的正面影响。从现有数据来看，广东、江苏、河南等地银行业去年净利润均实现10%以上增长。尤其是四年来不良首次“双降”的河南，该省银行业净利润同比增长17.68%，增幅位居国内地区前列。

　　反观东北、西南、山东等地，地区银行业资产质量恶化的局面依旧未见好转，吉林、山东等三个省不良率上升，拖累净利润下降。

　　为何不良率开始下降之后，银监会才下调拨备率？市场的主流解读是“十九大将防范化解重大风险列为三大攻坚战之首，而化解银行不良风险是防范化解重大风险的重要内容，降低拨备率有助于银行将更多的资金用于处置不良资产，同时促使银行释放更多资金来支持实体经济。”

　　九州证券全球首席经济学家邓海清称，7号文还与2017年开始的银行“表外回表”、资本金压力急剧上升有关。“下调拨备覆盖率有助于缓解银行资本占用，有助于银行表外资产顺利回表，这会降低‘表外回表’的摩擦成本，有助于金融市场平稳过渡。”