我觉得不妨从两个角度来说!
第一,减持和IPO的政策放缓,市场并没有给出强势回应,说明什么呢?说明市场的核心利空并不是这两点!这也是我们上周有过表达的一个观点。所谓的抽血重要吗?重要,但是不是最重要的问题。A股迟迟不启动,关键不在于存量资金的去留,存量资金表现再好,也就是守成,A股的关键在于增量资金的引入。而此前很多限制投机以及所谓脱虚向实的政策,都在极大地遏制增量资金的进场意愿,这才是核心问题。换句话说,A股最大的最大的问题并非是抽血,如果血足够多,如果生血够快,那么抽血就是可以接受的。所以眼下真正面临的是一个面黄肌瘦的病人,你说不让给他抽血了,他可能会好一点,但是远达不到健康,真正能够让这个病人站起来回复获利,需要的是生血剂。而生血就需要A股战略地位的提升,重视程度的提升,这两点是一直以来市场的根本症结。
A股的附属地位不改变,从属于实体的定位不改变,很难真的有能够刺激增量资金入场生血的政策。
第二,减持新政是否足够给力?首先说,减持新政很给力!非常给力!但是为什么市场不认。原因很简单。减持新政落地后,清仓式减持,大宗交易减持都将被有效遏制。但是遏制减持,没办法短时间影响到上市公司的运营产生基本面的利好。同时,遏制了大股东这个位置的减持,也不能改变大股东的人品——只不过短期集中减持,变成了细水长流减持。这两个问题,对于上市公司来说,等于只是堵住了缺口,并没有制造基本面的改善的转机。
换句话说,从上市公司的角度而言,减持新政只能说“不坏”,但是谈不上“很好”,这也是为什么今天作为最直接受益的标的,次新股在快速拉升后,又集中开板回落的原因。
不过无论如何,监管部门对于市场顽疾的开火,我们认为还是能够让积弱的市场感受到政策的支持。即便短期市场反应没有达到预期的强度,但是中长期来说,仍然会是A股走好的一个重要契机。我们对于未来的行情机会,仍然有很大的信心。
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