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区域性股权交易市场统一规范7月1日起施行

金融投资  2017-5-8 17:44:27  中国产业信息研究网  https://www.china1baogao.com/

  区域股权市场迎来统一的业务及监管规则。5月5日,证监会发布《区域性股权市场监督管理试行办法》(以下简称《办法》),自2017年7月1日起施行。

  《办法》根据《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》(以下简称《通知》)对省级人民政府和证监会职责分工作了细化,对区域性股权市场运营机构(以下简称运营机构)的职责和条件以及名单管理等作了规定。明确了区域性股权市场证券发行、证券转让的条件和程序,建立了合格投资者标准及穿透核查制度,对信息披露提出了基本要求。明确开立证券账户的机构及其审查义务,建立了投资者资金管理制度,对证券的登记、存管、结算的办理机构和相关制度作了规定。

  其中规定,在区域性股权市场发行证券,应当向合格投资者发行。单只证券持有人数量累计不得超过200人,法律、行政法规另有规定的除外。在区域性股权市场发行证券,不得通过拆分、代持等方式变相突破合格投资者标准。以理财产品、合伙企业等形式汇集多个投资者资金直接或者间接投资于证券的,或者将单只证券分期发行的。应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数,《办法》另有规定的除外。

  《办法》明确了运营机构可开展的中介业务范围及其应承担的义务,对区域性股权市场不得跨区域经营,可以与证券交易所、全国中小企业股份转让系统等建立合作机制等作了规定。明确了区域性股权市场的信息系统建设、信息报送的要求,运营机构制定的业务操作细则和自律管理规则应当符合规定并备案,依法履行自律管理职责、处理好投资者投诉、防范化解市场风险。明确了现场检查可采取的措施,对行政处罚、监管措施、市场禁入、诚信监管等作出了规定,为监管执法提供依据。

  其中规定,省级人民政府指定地方金融监管部门承担对区域性股权市场的日常监督管理职责,依法查处违法违规行为,组织开展风险防范、处置工作。证监会及其派出机构对地方金融监管部门的区域性股权市场监督管理工作进行指导、协调和监督,对市场规范运作情况进行监督检查,对市场风险进行预警提示和处置督导。

  统一业务监管规则

  证监会新闻发言人邓舸表示,出台《办法》是落实国务院办公厅《通知》,统一区域性股权市场业务及监管规则的需要。《办法》在制定过程中,遵循了规范与发展并举的总体思路,注意处理好监管与发展的关系。《办法》明确界定了中央和地方监管职责,充分发挥中央和地方两个积极性,有利于完善监管协同机制,严厉打击各类违法违规行为。

  2017年1月11日,国务院总理李克强1月11日主持召开国务院常务会议,确定规范发展区域性股权市场的政策措施,拓宽中小微企业融资渠道。1月20日,国务院办公厅发布上述《通知》,明确了规范发展区域性股权市场的总体原则,即处理好监管与发展的关系,按照既有利于规范、又有利于发展的要求,积极稳妥推进区域性股权市场规范发展,防范和化解金融风险,有序扩大和更加便利中小微企业融资。

  《通知》要求证监会负责制定统一的区域性股权市场业务及监管规则,对市场规范运作情况进行监督检查,对可能出现的金融风险进行预警提示和处置督导。

  2008年以来,为了探索拓展中小微企业股本融资渠道,各地陆续批设了一批区域性股权市场。2011年11月出台的《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(以下简称38号文)和2012年7月出台的《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(以下简称37号文)明确了包括区域性股权市场在内的地方各类交易场所运行的底线要求。

  近两年来,区域股权市场迎来新一轮扩张。据证监会统计,截至2016年底,全国共有40家区域性股权市场(除云南外其他省市均已设立),挂牌企业1.74万家,展示企业5.94万家,2016年为企业实现融资2871亿元。

  促进市场规范发展

  证监会新闻发言人邓舸此前就国务院办公厅《通知》答记者问时表示,区域性股权市场已成为多层次资本市场体系的“塔基”,在支持中小微企业多样化融资、推动中小微企业规范运作、增强金融服务普惠性等方面发挥了积极作用。但还存在法律地位不明晰、监管责任未落实、管理制度不健全等问题,易酿成金融风险。

  2015年6月,证监会曾就《区域性股权市场监督管理试行办法(征求意见稿)》公开征求意见。彼时的背景是国务院于2014年5月发布的《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(以下简称《意见》),《意见》明确了多层次股权市场的体系结构,提出“在清理整顿的基础上将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系”。

  2017年1月,清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议对清理整顿各类交易场所“回头看”工作作出部署。5月5日,清理整顿各类交易场所“回头看”工作交流会在福建召开。会议提到,目前各个地区“回头看”工作进度不一,有的地区尚未公布“黑名单”,有的地区未按要求梳理通报交易场所会员、代理商、授权服务机构等情况,有的地区对重点交易场所的清理整顿迟迟未按照要求付诸行动。地方各类交易场所的问题仍然很大,风险较为突出,形势不容乐观。

  邓舸表示,证监会将依法依规履职尽责,加强对省级人民政府开展区域性股权市场监管工作的指导、协调和监督,对市场规范运作情况进行监督检查,对市场风险进行预警提示和处置督导,在职责范围内采取必要的措施,为区域性股权市场的规范发展创造良好环境。

 

 

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